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1、并購決策階段企業通過與財務顧問合作，根據企業行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略確定自身的定位，形成并購戰略。即進行企業并購需求分析、并購目標的特征模式，以及并購方向的選擇與安排。

2、并購目標選擇定性選擇模型：結合目標公司的資產質量、規模和產品品牌、經濟區位以及與本企業在市場、地域和生產水平等方面進行比較，同時從可獲得的信息渠道對目標企業進行可靠性分析，避免陷入并購陷阱。定量選擇模型：通過對企業信息數據的充分收集整理，利用靜態分析、ROI分析，以及logit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標企業。

3、并購時機選擇通過對目標企業進行持續的關注和信息積累，預測目標企業進行并購的時機，并利用定性、定量的模型進行初步可行性分析，最終確定合適的企業與合適的時機。

4、并購初期工作根據中國企業資本結構和政治體制的特點，與企業所在地政府進行溝通，獲得支持，這一點對于成功的和低成本的收購非常重要，當然如果是民營企業，政府的影響會小得多。應當對企業進行深入的審查，包括生產經營、財務、稅收、擔保、訴訟等的調查研究等。

5、并購實施階段與目標企業進行談判，確定并購方式、定價模型、并購的支付方式(現金、負債、資產、股權等)、法律文件的制作，確定并購后企業管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關問題，直至股權過戶、交付款項，完成交易。

6、并購后的整合對于企業而言，僅僅實現對企業的并購是遠遠不夠的，最后對目標企業的資源進行成功的整合和充分的調動，產生預期的效益。

二、并購重組流程

1、制訂并購計劃

(1) 并購計劃的信息來源，戰略規劃目標，董事會、高管人員提出并購建議;行業、市場研究后提出并購機會;目標企業的要求。

(2)目標企業搜尋及調研，選擇的目標企業應具備以下條件：符合戰略規劃的要求;優勢互補的可能性大;投資環境較好;利用價值較高。

(3)并購計劃應有以下主要內容：并購的理由及主要依據;并購的區域、規模、時間、資金投入(或其它投入)計劃。

2、成立項目小組

公司應成立項目小組，明確責任人。項目小組成員有戰略部、財務部、技術人員、法律顧問等組成。

3.可行性分析提出報告

(1)由戰略部負責進行可行性分析并提交報告

(2)可行性分析應有如下主要內容：外部環境分析(經營環境、政策環境、竟爭環境)內部能力分析，并購雙方的優勢與不足;經濟效益分析;政策法規方面的分析;目標企業的主管部門及當地政府的態度分析;風險防范及預測。

(3)效益分析由財務人員負責進行，法律顧問負責政策法規、法律分析，提出建議。

4.總裁對可行性研報告進行評審

5.與目標企業草簽合作意向書

(1)雙方談判并草簽合作意向書

(2)由雙方有關人員共同成立并購工作組，制定工作計劃，明確責任人

(3)合作意向書有以下主要內容：合作方式;新公司法人治理結構; 職工安置、社保、薪酬;公司發展前景目標。

6.資產評估及相關資料收集分析

(1)資產評估。并購工作組重點參與

(2)收集及分析目標企業資料。法律顧問制定消除法律障礙及不利因素的法律意見書

7.制訂并購方案與重組方案 由戰略部制訂并購方案和重組方案

(1)并購方案應由以下主要內容： 并購價格及方式;財務模擬及效益分析。

(2)重組方案有如下主要內容：業務活動重組;組織機構重組;管理制度及企業文化重組;重組實效評估

8.并購談判及簽約

（1）由法律顧問負責起草正式主合同文本。

（2）并購雙方對主合同文本進行談判、磋商，達成一致后按公司審批權限批準

（3）總裁批準后，雙方就主合同文本簽約

（4）將并購的相關資料及信息傳遞到有關人員和部門

9.資產交接及接管

（1）由并購工作組制訂資產交接方案，并進行交接

（2）雙方對主合同下的交接子合同進行確定及簽章

（3）正式接管目標企業，開始運作

（4）并購總結及評估

（5）納入核心能力管理

10.主要文本文件：并購計劃、可行性研究報告、并購及整合方案、主合同文件。

以上就是公司并購重組的流程，首先制定計劃，確定并購重組后公司的市場定位，對可行性進行分析，預測評估，再找相關高層人員進行談判，簽訂合同，完成資產交接事宜，對各部門進行安頓。往后，公司并購重組的方式會越來越廣泛，希望上面對流程的梳理能給大家帶來參考。