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套期保值和期現套利的區別?

1.兩者在現貨市場上所處地位不同。期現套利者與現貨并沒有實質性的聯系，現貨風險對他們來說實際上是并無必要必須承受的。而套期保值者、生產者或者是經營者，與對應現貨的關系是實質性的，現貨風險是客觀存在的，是躲也躲不掉的。

2.兩者的目的不同。期現套利交易的目的在于“利”，看到有利可圖才進行買賣;而套期保值的根本目的在于“保值”，即為了避險而進行期貨交易，具有必要性。

3.操作方式及價位觀不同。比如對賣期保值而言，是現在沒貨，將來有貨，擔心將來價格下跌而賣出期貨。即使現在期價比現價低一些，也會賣出期貨進行保值。而對期現套利者而言，一次交易后便成為既有貨又有期貨，鎖定了兩者之間的差價。對期現套利者而言，是絕對不可能在期價比現價低的情況下買現貨賣期貨的。

套利定價理論是什么?

套利定價理論導致了類似于資本資產定價模型的市場關系。套利定價理論基于收益率形成過程的多因素模型，認為證券收益率與一組因素線性相關，這組因素代表證券收益率的一些基本因素。

套利定價理論利用因素模型來描述資產價格的決定因素和均衡價格的形成機制。這一點在套利定價理論和套利定價理論的假設中都有明確的體現。

套利定價理論的基本機理是:在給出資產收益率計算公式的條件下，根據套利原理推導出資產的價格和均衡關系。APT是描述資本資產價格形成機制的一種新方法。